3月22日，隨著一聲清脆的敲鑼聲，口腔連鎖龍頭瑞爾集團股份有限公司（簡稱：瑞爾集團，股票代碼：6639.HK）在港交所正式掛牌上市，成為港股市場第一家口腔?？七B鎖企業，也是中國口腔行業第一家全國品牌連鎖的上市公司。瑞爾集團開盤市值超80億港元，股價表現穩定，將為港股的醫療服務板塊增加更多的活力和關注。
瑞爾集團本次全球發售4652.75萬股，香港公開發售約占10%，國際配售約占90%，另有15%超額配售權，發售價為每股14.62港元，共募集資金6.80億港元，募集資金將主要用于公司業務擴張和信息技術基礎設施建設。
據悉，瑞爾集團早在IPO前的多輪融資中，便獲得了淡馬錫、奧博資本、高盛、高瓴資本、新天域資本、啟明創投和KPCB等眾多知名投資機構的青睞，本次瑞爾共引入5名基石投資者，分別為國際知名投資機構Harvest嘉實基金，Hudson Bay，OrbiMed奧博資本和Abax盤實資本，以及口腔產業鏈代表企業香港上市公司現代牙科，5名基石投資者以每股14.62港元合共認購6500萬美元的發售股份，可謂明星資本環繞，股東陣容強大。
加快全國連鎖布局，持續鞏固龍頭地位
資料顯示，瑞爾集團成立于1999年，始終遵循醫療本質，倡導適度治療，致力于為國人帶來健康自信的微笑，目前旗下運營2個品牌：瑞爾齒科（全國領先的高端口腔醫療服務品牌）和瑞泰口腔（快速增長的中端市場口腔醫療服務品牌之一）。截至2021年9月30日，瑞爾集團共計擁有111家直營口腔醫院和門診，1271張牙椅，882名全職醫生，業務遍及全國15個城市。其中瑞爾齒科主要在一線城市運營51家口腔診所，瑞泰口腔主要在一線及核心二線城市運營7家口腔醫院及53家口腔診所。
過去十年，瑞爾集團已服務患者約740萬人次，積累了不斷增長的忠實客戶群，近1/3的新患者為口碑推薦而來，忠誠客戶復診率為47.6%，過往3個財年的客戶滿意度為97%。同時，瑞爾也收獲了眾多優秀牙醫和專家的青睞，公司50.7%以上的全職牙醫具有碩士或以上學歷，38.5%的全職牙醫擁有10年以上的行業經驗，三年或以上工作經驗的全職牙醫留存率為95.8%。
2021財年，瑞爾集團營業收入達15億元，實現37.7%營收同比增長，同期實現經營利潤1.24億元，經營現金流2.43億元。截至2021年12月31日，瑞爾集團擁有現金及現金等價物為人民幣11億元。招股書透露，瑞爾集團旗下處于“穩健增長”階段的門店數量占比已超過50%，已告別“小馬拉大車”的階段。相信隨著瑞爾和瑞泰品牌越來越多的醫院和診所進入穩健成長期，未來將持續釋放利潤，實現健康快速的良性發展。
此番成功上市后，瑞爾集團將持續加大業務擴張投入，借助全國連鎖的成功管理經驗加快布局。招股書顯示，上市募資的75%將用于業務擴張，在現有城市開設新的瑞爾、瑞泰醫院及診所，同時通過經驗證成功的異地自建或探索有協同效應的并購的模式進入新的城市，進一步織密重點區域網絡布局，鞏固行業領先的龍頭地位。
“上市是瑞爾集團發展史上的一個重要里程碑，也是我們的一個新起點、未來發展的新動力。瑞爾將秉承初心，堅守‘誠信，專業，做好人’的價值觀，未來繼續在賦能體系、戰略布局、專業服務以及品牌建設等維度持續發力，借助這個時代和行業蓬勃發展賦予的寶貴機遇，為成為‘世界領先的口腔醫療集團’砥礪前行。”瑞爾集團創始人、執行董事、董事長兼首席執行官鄒其芳先生在瑞爾集團上市儀式致辭時表示。
數字化內外賦能，未來發展空間廣闊
瑞爾集團深耕口腔醫療服務二十余載，擁有強大的牙醫團隊和完善的人才培養框架，積累了眾多行業及運營管理經驗及商業資源。在日益強大的雙品牌、口腔醫院和診所籌建和全國連鎖的管理等標準化程序的支持下，瑞爾集團已經建立了一種高度可擴展和獨特高效的平臺化運營模式，幫助促進標準化實施，確保服務質量并提升運營效能。
自成立伊始，瑞爾集團就聚焦關注IT數字基礎設施建設，如今更是擁有業內少有的自建的智能化SaaS系統平臺，涵蓋預約收費模塊、CRM模塊、BI數據分析模塊、電子病歷系統、在線培訓平臺等，可實現高質高效的醫療及服務質量管理、運營數據分析和管理、客戶關系管理、云培訓等，在平臺全方位賦能支持下，打造瑞爾生態系統，并整合運營的各個組成部分，包括服務標準、物流及供應鏈等，以提高整體運營效能。據招股書顯示，在2016年、2017年及2018年各年期間加入瑞爾集團的每名牙醫業績分別在過去五年、四年及三年期間以43%、54%及30%的年復合增長率保持增長。
招股書還公布，瑞爾集團將在數字化內外部賦能方面持續發力，本次募集資金的15%將用于建設及優化公司的信息技術基礎設施。瑞爾通過數字化不斷實現內部改善的同時，也希望通過DSO業態的數字基礎設施及服務標準化能力，向業內其他參與者及業務合作伙伴提供口腔診所營運支持等業務解決方案，以此進一步實現瑞爾集團的使命——帶給人們健康、自信的微笑。
根據弗若斯特沙利文市場研究報告表明，中國口腔醫療服務市場規模預計自2021年至2025年將按年復合增長率19.9％繼續快速增長，與此同時報告預計2021年至2025年中國民營口腔醫療服務市場年復合增長率將達23.3％，將實現更快速的增長。
未來，隨著數字平臺能力的不斷加強和口腔行業滲透率的不斷加大，作為中國口腔連鎖第一股，相信瑞爾集團將不斷助力口腔健康行業的數字化升級轉型，為廣大患者、口腔醫生、業務伙伴及行業產業鏈帶來長期持久的價值，這也勢必將為瑞爾集團的投資者帶來持續的價值提升。
